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文水县股指期货配资开户 灰色地带与阳光化 民间配资吸引私募

2020-07-31 13:46:39基金开户

  向来活跃的温州民间资金并没有在这个金融严冬中完全“蛰伏”:民间“配资”依然吸引着各路投资客。

  “温州现在有几百家配资公司,较大的公司掌管着上亿资金,有的掌管着几十亿。”温州理财行业协会常务副会长、秘书长张琼瑶告诉《第一财经日报》,守旧预计,温州配资的总盘子上百亿。

  张琼瑶说,配资模式几年前就在温州盛行,一些温州配资公司已经生长到了天下,开设加盟机构,招募天下炒股、炒期能手成为客户。而这些公司的资金,基本都来自温州当地。

  所谓配资,就是在证券、期货操盘者原有资金的基础上凭证一定比例加入投资者资金供使用,配资公司实质是一个一头寻找操盘者,一头寻找资方的中介机构,并举行一套风险控制。操盘者和投资者将签署一份类似《账户委托条约》的文本。

  “这着实是民间借贷的一个变种。”张琼瑶说。

  本报记者走访当地多家配资公司获悉,投资者举行配资的资金牢靠收益约为月息1%~1.5%,其年化收益凌驾一样平常信托产物,是通俗银行理工业品的2~3倍。从操盘者的角度来看,在“炒房”、“炒矿”、“炒商铺”、“炒蒜”等时机所有时势已去后,配资现实带来的高杠杆给了他们在资源市场赚快钱、以小博大的时机。

  双方的需求匹配,使“配资”在执法和羁系的灰色地带野蛮生长。

  投资者:拿不到自己账户的密码

  配资到底怎么操作?本报记者首先以投资者的身份来到了温州一家着名配资公司。在温州当地的报纸上,这家公司一再泛起在分类广告页面。

  公司前台,硕大的玉雕貔貅和招财猫分立双方,统一衬衫西裤着装的年轻面目办公职员正在QQ上或电话里向客户营销公司产物。在听闻记者投资金额可以很大后,一名言论老道但长相仍显稚嫩的“总监”级人物接待了记者。当记者要求找更资深的治理层谈合约时,该人士无意间透露出,连公司总司理都不外是“80后”,而员工们不少都是“85后”。

  可是这样一家公司,治理的资产规模凌驾3亿元。与之并不协调的是,本报从当地工商获取的资料却显示,该公司注册资源仅100万元。其谋划规模为投资治理、实业投资、企业治理咨询、商务咨询等。

  “有什么好担忧的,你的钱,都在你自己的账户上。”接待记者的市场总监单刀直入,“你在自己账上存500万的话,操盘者就在你账上配比20%打款100万。他会拿600万去炒股,亏也只亏他自己的100万。”

  这类似于私募结构化产物,只不外这种方式的杠杆率更高,而配资公司则充当中介。对于这样的操作模式,投资者可以每月获得相当于本金1%的月息,亦即年化牢靠收益12%。但投资者需要自理其证券(或期货)账户生意营业发生的手续费。

  作为配资公司掩护操盘者的一种措施,投资者需在委托条约里签署两点:第一,不得自选开户证券公司,而必须使用配资公司指定的券商,而且无法获取及更改自己账户的密码,这样也就无法对账户举行任何的操作,包罗取出资金;第二,签署一定的投资限期后,不得在“关闭期”里要求阻止配资。

  “指定的证券公司和配资公司是相助关系,用于配资的账户和一样平常小我私人账户是完全两样的,配资账户有的是点对点的,有的甚至是‘分仓’的,证券公司会协助防止配资账户的户主修改密码。”另一家配资公司的客户司理告诉本报。

  他体现,知道账户密码的将只有操盘者和配资公司的风控部门专员。只有操盘者有权在一样平常情形下对账户举行操作,而配资公司风控专员有权在触发风险事务时对账户举行操作。

  上述是投资者举行配资的基本操作模式。但当本报记者提出12%的年化收益过低、想博取更高收益时,上述市场总监给出了一个“另类模式”:浮动受益。选择浮动收益的投资者可每周分一次账面收益:若是该周操盘盈利,操盘手分得收益的八成,配资公司和投资者各分得一成。若是零收益或操盘者发生亏损,投资者当周无收益。

  “这种模式我们一样平常用在炒期货配资上。”上述总监体现,他们一样平常会游说公司恒久相助筛选出来的最具实力的操盘者接受这种模式。

  操盘者:6倍杠杆的“准印子钱”

  投资者的投资是清静的吗?配资公司在这其中又有着怎样的利润配比和风控模式?带着这些问题,本报记者随即以操盘者的身份找到了温州另一家配资公司。值得一提的是,这家公司的治理者和员工,也都是清一色的“80后”。

  该公司一名客户司理告诉记者,凭证记者需要资金的额度巨细不等,资金的月息成本在2%~2.5%之间,配比的资金按“行规”也是1∶5。若以最高月息盘算,操盘者获取资金的年化利率为30%,参照现值6%的一年期基准贷款利率的4倍而言,已经形成印子钱。

  而配资公司在此间的盈利模子也已明确:1%~1.5%的资金差价——以3个亿的治理资金来盘算,公司的差价收入每月就有300万~450万。而据另一名业内人士先容,部门配资公司在券商这头也有一些类似于生意营业手续费返点之类的收入;而一些配资在召募资金冗余的情形下,还加入一些金融机构的存款贴息、冲量等。

  对于操盘方,上述客户司理称:“你不是说你股票做得很好吗?只要你的股票平均每月涨个3%,我们帮你配的500万就为你多赚了5万(扣减2%资金用度)。”

  该名客户司理继续先容,配资公司不分成、也不会截留任何盈利资金。“只要你盈利凌驾1万,盈利部门随时可以提款。”

  当本报记者追问这种获取资金的方式是否正当、放置于他人名下账户的资金是否清静时,上述客户司理体现,届时会由资方小我私人和操盘方小我私人签署一份《账户委托条约》,“相当于有人自愿请你资助他摒挡股票账户”,且是“受条约法掩护的”。

  而配资公司还将举行一个“双担保”:既对资方、也对操盘方担保。“若是你的资金出了任何问题,我们认真赔给你。”

  上述客户司理还强调,这种模式虽然类似于民间借贷,但比之要“划算”许多:“若是没有我们提供模式清静台,你去市场上借这么多资金,怎么可能不要抵押物?”

  风控与隐患

  操盘者以6倍杠杆率操作着投资者的账户,股市风云幻化,怎样确保不亏到投资者的本金部门?

  以500万+100万的配资模子为例,本报暗访的第一家配资公司的市场总监先容,配资公司专设风控部门,有专员实时替投资者羁系账户,并设有两道风控措施。

  其一,是相当于资方资金110%的“平仓线”,在上述模子中平仓位置是550万。一旦当日股票账户亏到550万及以下,越日操盘者必须将资金增补至600万再行操作,否则依据条约将有配资公司专员强行平仓。

  其二,是“单票不行凌驾半仓”的强行划定。也就是600万的账户里,单一股票最多不行持有凌驾300万元,否则第二天风控专员也会致电操盘者,要求把股票抛到半仓以下。

  “单买一只股票,被套牢的风险过大。”上述市场总监说。

  可是,有这两道风控措施就是清静的吗?仅从相对期货配资风险较小的股票配资来看,在满仓的情形下,只要股价下跌8.3%,就意味着账户进入“平仓线”。而配资公司不会对操盘者剖析的另一面原理是:6倍杠杆还意味着6倍亏损。若是满仓股票当日跌停,就意味着操盘者的本金损失是60%。

  而对投资者而言,面临本报记者关于“若是缩量一连跌停导致股票抛不掉怎么办”的追问,上述市场总监只是一笑置之:“这概率太低。”

  灰色地带与阳光化

  着实,比操作风险更大的,是配资行业自己游离于执法和羁系灰色地带。从天下规模来看,一些小的配资公司关门、跑路的征象也时有发生。

  上海某国有投资公司董事长称:“正规的阳光私募都需要有正规的投研团队、正规的对冲机制。配资公司完全达不到,从机制上来看就已经存在风险。”

  而对于操盘者遭受的资金价钱现实等同于印子钱,上述国有投资公司董事长以为,这是不正当的,一旦发生执法纠纷或羁系检查,这种借贷条约关系是不受掩护的。

  从天下情形来看,证券期货配资行业的高风险和治理体制上的问题,已经导致许多诉讼发生。在风险更高的期货配资领域,2011年7月8日,中国证监会正式宣布了《关于提防期货配资营业风险的通知》,明确榨取期货配资营业。

  《通知》称,配资公司经工商治理部门审定挂号的规模多为投资咨询、投资治理或治理咨询等,未取得任何金融营业允许牌照,涉嫌逾越谋划规模从事资金借贷营业。

  《通知》并称,由于在配资营业中,客户资金被配资公司控制,其清静性难以获得保障;且配资放大了杠杆比例,加大了客户财政风险;同时,设置资金进入期货市场,可能扰乱期货市场秩序,存在风险隐患。

  可是,在羁系严令榨取的同时,融资融券却还没有周全铺开,其门槛也过高,通俗操盘者难以真正加入。因此市场的相关需求始终存在。

  而在民间资源始终有着激动的温州,“截流不如引渠”的治理头脑或许越发切合当地现实,而让存在于灰色地带的民间借贷走向阳光化,已经成为一个社会课题。

  在配资公司的议题上,张琼瑶告诉本报,理财行业协会也在思索,有没有一种合理的模式、机制或产物,能够让存在已久的配资工业链摆上台面,指导其透明化、规范化,纳入羁系。

  而事实上,温州已经有一家类似的公司“思索投资”选择走向了阳光私募的蹊径。据先容,该公司已经建设了9只基金,网络了好的操盘手,第一个基金现在回报率靠近15%。

  (责任编辑:DF058)

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